Úroková sadzba: čo to je a ako ovplyvňuje vaše peniaze

Čo je úroková sadzba jednoducho

Úroková sadzba hovorí, koľko percent z požičanej sumy zaplatí dlžník za rok za to, že má peniaze k dispozícii. Ak si požičiate 10 000 € so sadzbou 5 % ročne, zaplatíte za rok približne 500 € úroku. Rovnako funguje sadzba na vklade: banka vám platí za to, že jej požičiavate svoje peniaze. Úroková sadzba je teda cena peňazí v čase.

Druhy úrokových sadzieb

• Základné sadzby centrálnej banky: ECB určuje sadzbu z jednodňových vkladov, sadzbu hlavných refinančných operácií a sadzbu z jednodňových úverov. Ovplyvňujú, za koľko si banky požičiavajú a ukladajú peniaze.
• Medzibankové sadzby, napríklad Euribor: za koľko si požičiavajú banky navzájom. Od nich sa odvíjajú variabilné úroky úverov.
• Klientske sadzby: úroky, ktoré banka účtuje vám pri úveroch alebo platí pri vkladoch.
• Výnosy štátnych dlhopisov: za koľko si požičiava štát.
• Nominálna a reálna sadzba: reálna je nominálna znížená o infláciu.
• Fixná a variabilná sadzba: fixná sa počas fixácie nemení, variabilná sa mení podľa trhu.

Kto určuje úrokové sadzby

Pre Slovensko určuje základné sadzby Európska centrálna banka pre celú eurozónu. Rada guvernérov ECB sa schádza zhruba každých šesť týždňov a podľa vývoja inflácie a ekonomiky sadzby zvyšuje, znižuje alebo ponechá. Komerčné banky potom podľa toho a podľa vlastných nákladov, rizika a konkurencie nastavujú úroky pre klientov. Banky teda nemusia meniť sadzby okamžite ani v rovnakej miere ako ECB.

Príklad: ako zmena sadzieb ECB ovplyvní hypotéku

Tomáš má hypotéku 180 000 € so splatnosťou 25 rokov. Pri úroku 2 % platí mesačne približne 760 €. ECB v boji s infláciou zvýši sadzby a banky zdvihnú úroky hypoték. Keď Tomášovi skončí fixácia, banka mu ponúkne 4,5 %. Splátka by stúpla na približne 1 000 € mesačne, teda o 240 € viac. Ak by medzitým ECB sadzby znížila, pri refinancovaní by mohol získať nižší úrok. Preto je pri hypotéke dôležité sledovať dátum konca fixácie a porovnávať ponuky bánk.

Prečo centrálna banka mení sadzby

• Keď je inflácia vysoká, centrálna banka sadzby zvyšuje. Úvery zdražejú, ľudia a firmy menej míňajú a investujú a rast cien sa spomalí.
• Keď je inflácia nízka a ekonomika slabá, sadzby znižuje. Úvery zlacnejú a podporia spotrebu a investície.
• Účinok sa prejaví s oneskorením, často jeden až dva roky.

V rokoch 2022 a 2023 ECB prudko zvýšila sadzby z nuly na úroveň, akú nemala viac ako desaťročie, aby zastavila vysokú infláciu. Následne ich postupne znižovala.

Ako sadzby ovplyvňujú vás

• Hypotéky a úvery: vyššie sadzby znamenajú vyššie splátky pri novom úvere a po skončení fixácie.
• Sporenie: vyššie sadzby prinesú vyššie úroky na sporiacich účtoch a termínovaných vkladoch.
• Investície: rast sadzieb zvyčajne znižuje ceny dlhopisov a môže tlačiť nadol aj ceny akcií a nehnuteľností.
• Štátny rozpočet: štát platí vyššie úroky z dlhu, čo zaťaží verejné financie.

Na čo si dať pozor

• Porovnávajte úvery podľa RPMN, nie len podľa úrokovej sadzby.
• Pri vkladoch sledujte, či je úrok garantovaný alebo len akciový na pár mesiacov.
• Porovnajte úrok s infláciou. Úrok nižší ako inflácia znamená reálnu stratu.