Index S&P 500: čo to je a ako doň investovať

Čo je S&P 500 jednoducho

Index S&P 500 meria, ako sa darí akciám približne 500 najväčších verejne obchodovaných amerických firiem. Patria sem Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet (Google), Meta, ale aj banky, zdravotnícke firmy, výrobcovia či obchodné reťazce. Index zostavuje spoločnosť S&P Dow Jones Indices a pravidelne ho aktualizuje: firmy, ktoré zmenšia, vypadnú a nahradia ich rastúce.

Index je vážený trhovou kapitalizáciou. To znamená, že väčšie firmy majú väčší vplyv. Ak akcia Apple stúpne o 5 %, index sa pohne viac, ako keď o 5 % stúpne malá firma z konca rebríčka. V posledných rokoch tvorí desať najväčších firiem viac ako tretinu celého indexu, najmä technologické spoločnosti.

Aký výnos S&P 500 historicky prinášal

Dlhodobo, za posledných zhruba 100 rokov, prinášal americký akciový trh merací týmto indexom priemerný výnos okolo 10 % ročne vrátane reinvestovaných dividend, pred zohľadnením inflácie. Po odpočítaní inflácie to bolo približne 6 až 7 % ročne. Tento priemer však skrýva veľké výkyvy:

• v roku 2008 index stratil takmer 40 %,
• v roku 2020 klesol počas pandémie za pár týždňov o tretinu a do konca roka sa zotavil,
• v roku 2022 klesol približne o pätinu,
• v iných rokoch rástol o 20 až 30 %.

Pre európskeho investora ovplyvňuje výsledok aj kurz eura voči doláru.

Príklad: investícia do S&P 500

Lenka investuje 150 € mesačne do ETF na S&P 500 počas 20 rokov. Vloží spolu 36 000 €. Ak by index dosiahol priemerný výnos 7 % ročne po poplatkoch, mohla by mať okolo 78 000 €. Pri slabšom období s výnosom 4 % ročne by to bolo približne 55 000 €. Pravidelné investovanie jej pomáha nakupovať aj počas poklesov, keď sú ceny nižšie. Kľúčové je vydržať a nepredať v panike pri prudkom poklese.

Ako investovať do S&P 500 zo Slovenska

Index sám o sebe kúpiť nemožno, je to len číslo. Investuje sa doň cez indexové fondy a ETF, ktoré nakupujú akcie v rovnakom pomere, ako sú v indexe. Slovenský investor si kupuje európske ETF s označením UCITS, obchodované napríklad na burzách v Nemecku, Holandsku či Londýne. Pri výbere sledujte:

• nákladovosť fondu (TER), pri S&P 500 bývajú ETF veľmi lacné,
• či je fond akumulačný, teda dividendy reinvestuje, alebo distribučný,
• menu, v ktorej sa ETF obchoduje, a poplatky brokera za menovú konverziu,
• veľkosť fondu a jeho spread.

ETF kúpite cez brokera alebo robo-advisora. Pri držbe dlhšej ako jeden rok môže byť zisk z predaja oslobodený od dane.

Výhody a riziká

• Výhodou je široká diverzifikácia v rámci USA, nízke náklady a historicky dobrý výnos.
• Rizikom je koncentrácia v USA a v niekoľkých technologických gigantoch. Ak by americký trh dlhodobo zaostával, ako japonský trh po roku 1990, investor by to pocítil.
• Kurzové riziko: ak dolár oslabí voči euru, výnos v eurách sa zníži.

Preto mnohí investori kombinujú S&P 500 s indexmi, ktoré pokrývajú celý svet, napríklad MSCI World alebo MSCI ACWI.

S&P 500, Dow Jones a Nasdaq

• Dow Jones sleduje len 30 veľkých firiem a je vážený cenou akcií, preto lepšie neodráža celý trh.
• Nasdaq 100 obsahuje 100 najväčších nefinančných firiem burzy Nasdaq a je ešte viac technologický.
• S&P 500 je najširšie sledovaný a najčastejšie používaný ako benchmark.