Euro Stoxx 50: čo to je a ako doň investovať

Čo je Euro Stoxx 50 jednoducho

Euro Stoxx 50 sleduje vývoj akcií 50 veľkých a významných firiem z krajín eurozóny. Zostavuje ho spoločnosť STOXX, ktorá patrí do skupiny nemeckej burzy. Index vznikol v roku 1998, krátko pred zavedením eura, a dnes je najsledovanejším indexom európskych akcií. Keď v správach počujete, že „európske trhy klesli“, často ide práve o Euro Stoxx 50.

V indexe sú firmy z Nemecka, Francúzska, Holandska, Talianska, Španielska a ďalších krajín eurozóny. Patria k nim výrobca čipových strojov ASML, luxusná skupina LVMH, softvérová firma SAP, Siemens, TotalEnergies, Allianz, banky ako BNP Paribas či Santander, výrobcovia áut, potravín a ďalšie spoločnosti. Firmy zo Švajčiarska alebo Veľkej Británie v ňom nie sú, pretože tieto krajiny nemajú euro. Ich akcie sleduje širší index Stoxx Europe 50 alebo Stoxx Europe 600.

Ako sa index zostavuje

Euro Stoxx 50 je vážený trhovou kapitalizáciou upravenou o voľne obchodovateľné akcie. Väčšie firmy majú teda väčšiu váhu. Váha jednej firmy je obmedzená stropom, aby index neovládla jediná spoločnosť. Zloženie sa pravidelne revíduje a firmy, ktoré zmenšia, nahradia rastúce.

Euro Stoxx 50 a americké indexy

• Euro Stoxx 50 má viac bánk, poisťovní, priemyselných a energetických firiem a menej technológií ako americké indexy.
• Firmy v ňom často vyplácajú vyššie dividendy, preto má index vyšší dividendový výnos.
• Za posledných 15 rokov výrazne zaostal za S&P 500 a Nasdaq, najmä pre slabší rast európskej ekonomiky a absenciu technologických gigantov.
• Ocenenie európskych akcií, napríklad podľa ukazovateľa P/E, býva nižšie ako pri amerických.

Príklad: investícia do Euro Stoxx 50

Juraj chce mať v portfóliu viac Európy, lebo sa obáva, že americké akcie sú drahé. Okrem ETF na MSCI World si kúpi aj ETF na Euro Stoxx 50 za 3 000 €. Výhodou je, že ETF je v eurách, takže nenesie kurzové riziko voči doláru, a firmy vyplácajú solídne dividendy. Nevýhodou je, že v Euro Stoxx 50 je len 50 firiem, takže riziko je sústredenejšie, a v posledných rokoch prinášal nižší výnos ako americký trh. Juraj preto drží Euro Stoxx 50 len ako menšiu časť portfólia.

Ako investovať do Euro Stoxx 50 zo Slovenska

Do indexu sa investuje cez ETF, ktoré ho kopírujú. Je ich viacero, akumulačné aj distribučné, s nízkymi poplatkami, obchodované v eurách na európskych burzách. Pri výbere sledujte nákladovosť (TER), spôsob replikácie, veľkosť fondu a spread. Kúpite ich cez regulovaného brokera. Pri držbe dlhšej ako jeden rok môže byť zisk z predaja oslobodený od dane podľa pravidiel časového testu.

Euro Stoxx 50 a ekonomika eurozóny

Vývoj indexu odráža náladu na európskych trhoch a očakávania o ziskoch veľkých firiem. Ovplyvňujú ho rozhodnutia ECB o úrokoch, ceny energií, obchodné spory s USA a Čínou aj politická stabilita v krajinách eurozóny. Pre Slovensko je zaujímavý aj preto, že sú v ňom firmy, ktoré na Slovensku vyrábajú alebo s nami obchodujú, napríklad nemecké automobilky a priemyselné koncerny.

Výhody a riziká

• Výhodou je investícia v eurách bez kurzového rizika, vyššie dividendy a zastúpenie európskych lídrov.
• Rizikom je menšia diverzifikácia, vyšší podiel tradičných odvetví a dlhodobo slabší rast Európy.
• Index neobsahuje menšie firmy, ktoré môžu rásť rýchlejšie.