Investovanie do zlata: oplatí sa a ako na to

Čo je investovanie do zlata jednoducho

Zlato sa ako uchovávateľ hodnoty používa tisíce rokov. Na rozdiel od peňazí ho nemožno vytlačiť, jeho množstvo rastie len pomaly ťažbou. Preto ho ľudia kupujú najmä v čase neistoty: pri vysokej inflácii, krízach, vojnách či obavách z bánk. Zlato však nie je firma, ktorá vytvára zisk. Neprináša dividendy ani úroky. Zarobíte len vtedy, keď ho predáte drahšie, ako ste ho kúpili.

Ako sa dá do zlata investovať

• Fyzické investičné zlato: tehličky a mince s vysokou rýdzosťou, ktoré sú v EÚ oslobodené od DPH. Máte ich doma alebo v trezore.
• ETF a ETC na zlato: cenné papiere, ktoré kopírujú cenu zlata a kúpite ich cez brokera ako akcie. Netreba riešiť úschovu.
• Akcie ťažobných firiem: ich cena reaguje na cenu zlata silnejšie, ale nesú aj riziko konkrétnej firmy.
• Zlaté šperky nie sú vhodnou investíciou, lebo v cene platíte prácu zlatníka a DPH.

Príklad: zlato v portfóliu

Peter investuje 20 000 €. Väčšinu, 18 000 €, vloží do akciových ETF a 2 000 € do zlata. V roku, keď akcie padnú o 20 %, jeho akciová časť klesne na 14 400 €. Ak by zlato v tom istom roku vzrástlo o 10 %, zlatá časť by stúpla na 2 200 €. Celé portfólio by kleslo o 17 % namiesto 20 %. Zlato teda funguje skôr ako poistenie portfólia pred krízou než ako zdroj vysokého výnosu. V iných rokoch však môže zlato klesať spolu s akciami alebo stagnovať aj niekoľko rokov.

Výhody zlata

• Nie je naviazané na jednu menu ani vládu.
• V krízach a pri vysokej inflácii často drží hodnotu lepšie ako peniaze.
• Je likvidné, dá sa predať po celom svete.
• Vhodne dopĺňa portfólio, pretože sa jeho cena často hýbe inak ako cena akcií.

Riziká a nevýhody

• Nevytvára žiadny príjem. Dlhodobo prinieslo nižší výnos ako akcie.
• Cena zlata kolíše. Po vrchole v roku 1980 trvalo v reálnom vyjadrení desaťročia, kým sa k nemu cena vrátila.
• Pri fyzickom zlate platíte rozdiel medzi nákupnou a výkupnou cenou, ktorý pri malých tehličkách a minciach býva vyšší.
• Úschova doma nesie riziko krádeže, trezor v banke stojí peniaze.
• Cena zlata je v dolároch, preto ju ovplyvňuje aj kurz eura voči doláru.

Je zlato ochrana pred infláciou?

Dlhodobo áno, v horizonte desaťročí zlato zväčša udržalo kúpnu silu. V kratšom období to však neplatí spoľahlivo. Napríklad v rokoch 2021 a 2022 bola inflácia vysoká, no cena zlata v eurách rástla oveľa pomalšie, pretože zároveň rástli úrokové sadzby. Keď sú úroky vysoké, držanie zlata, ktoré nič nenesie, je menej atraktívne. Keď úroky klesajú alebo rastie neistota, zlato býva žiadanejšie.

Koľko zlata mať

Bežné odporúčania hovoria o 5 až 10 % portfólia. Väčší podiel výrazne zníži očakávaný výnos, menší nemá veľký vplyv. Ak nemáte žiadne investície ani finančnú rezervu, zlato by nemalo byť prvým krokom.

Dane a nákup na Slovensku

Investičné zlato je oslobodené od DPH. Pri predaji fyzického zlata ako súkromná osoba môže byť zisk v určitých prípadoch oslobodený od dane, pri ETF a ETC na zlato platia pravidlá pre cenné papiere vrátane časového testu. Pravidlá sa menia, preto si ich pred predajom overte. Zlato kupujte u overených predajcov, porovnajte nákupnú a výkupnú cenu a vyhýbajte sa ponukám „zlata so zľavou“ cez telefón.